渤海证券闫亚磊：美国旱情左右8月农业板块走势
美国旱情将左右8月农业板块走势。目前美国玉米优良率仅为24%，由于已过授粉期，大幅减产成为定局。大豆优良率则为29%，8月将是大豆收获关键期。据美国气象预报，月初会有降雨，但雨量偏小，此后将恢复高温干燥天气，8月旱情继续发酵将是大概率事件。目前我国对大豆进口依赖度高达80%以上，经验分析表明，国内大豆的国际价格弹性为0.33。美国大豆减产将推高国际粮价，进而加大对国内农产品（000061）价格的输入压力。此外，从国内通胀走势来看，7月或是年内CPI同比涨幅最低点，由于基数降低效应，8月CPI同比增速或将企稳回升。综上，维持行业看好评级。
我们坚持之前的观点，国际粮价上涨并无直接对应的受益投资标的，但从传导机制来看，农业子行业种业受益最大，但考虑行业内个股分化明显，兼顾业绩精选个股为上。另外，自下而上，优选估值合理、中期预增明确且三季度趋势依然向好的个股，短期规避股价已较为充分反映中期业绩的个股回调风险。本月重点推荐海大集团（002311）、大北农（002385）、唐人神（002567）、隆平高科（000998）。
相关专题：
慧眼识券商-2012农林牧渔行业分析师擂台